DeFi创新：Alchemix预支未来收益？

Alchemix：DeFi 世界里“寅吃卯粮”的新玩法？

Alchemix 协议，一个 DeFi 领域的创新项目，它试图为用户提供一种全新的金融体验：抵押资产，预支未来的收益。听起来有点像“寅吃卯粮”，但它真的能行吗？

Alchemix 的核心在于它的自偿还贷款机制。简单来说，你把资产抵押进智能合约，就能借出 alAssets（比如 alUSD）。随着时间推移，你抵押的资产产生的收益会自动偿还贷款，你啥也不用管，也不用担心被清算。这对于那些不想承担风险，又想提前使用资金的人来说，是个不错的选择。

它还支持多种抵押品，并提供不同的收益策略。你可以根据自己的需求，选择最合适的方案。此外，它的 Transmuter 功能可以将 alAssets 逐步转换回基础资产，这有助于稳定 alAssets 的价格，也给用户提供了更多选择。

Alchemix 由去中心化自治组织 (DAO) 管理，ALCX 代币持有者可以参与协议治理。这种方式确保了协议的透明度和社区参与度，也为它的可持续发展打下了基础。

总的来说，Alchemix 试图用创新的机制和用户友好的功能，在 DeFi 领域开辟一条新路。

Alchemix 的最新动态

最近，Alchemix 宣布更新了最优化年利润，wstETH OP 金库的增值也将持续 6 个月，以存款的 50% 作为抵押借入。这意味着用户可以赚取全额利息，而且没有清算风险。

此外，ALCX/ETH 池的选民通过 80/20 Balancer 池费用分成方式，获得了 87.5 万美元的激励。这种激励方式将收益分配给流动性提供者、DAO 组织和 veBAL lockers。

通过核心池的调整，ALCX 为支持该池的选民创造了丰厚的奖励。这对于平台的流通性和治理来说，是个利好消息。

ALCX 代币的分配机制

ALCX 代币在发行时没有预售或外部融资，但有一个预定的代币解锁铸造计划。代币发行量分配给流动性提供者、金库和协议贡献者。

ALCX 的发行量会逐渐减少，目前处于长尾期，每周固定发行 2200 个 ALCX。

在初始发行中，15% 为 Alchemix DAO 预挖，5% 用于漏洞赏金，80% 的代币可以通过 LP 质押获得。

创始人、开发者和社区贡献者可以访问独家质押池，该池将获得当前 ALCX 发行量的 20%。质押者和流动性提供者有资格获得 ALCX 区块奖励的 80%。

Alchemix 已经运行了三年多，这意味着每周固定发行 2200 美元 ALCX。这将导致通货膨胀率随着时间的推移逐渐下降。

Alchemix 的链上数据

从 DefiLlama 上的数据来看，ALCX 代币的 TVL 在 2022 年出现断崖式下跌后，市值和代币价格也一蹶不振。

交易量整体并没有出现过于萎靡的情况，流动性处于历史低位，但最近在回升。

在 TVL 骤降之后，美元基本不再流入 ALCX 代币中。但社区的态度比较积极，开发者也没有过多的套利行为。

Alchemix 项目发行的稳定币 ALUSD，主要的支持资产是 ETH 和 OP，但整体表现平平。

下图为今年 ALCX 平台的收入情况。

下图也公布了 ALCX 相关的 Holding 数据。

Alchemix 的链下数据

近期随着去中心化金融概念的炒作，ALCX 作为老牌平台也逐步得到关注。

但从长线趋势来看，目前的 ALCX 即使有所上涨，也远远没到最初的发行价位。

极少的巨鲸持有了超过七成的 ALCX 代币资产，这意味着价格可能会被轻易操控。

总结与思考

Alchemix 作为一个 DeFi 领域的创新项目，其自偿还贷款机制和多元化的资产管理方案为用户提供了新的金融体验。它提供了一种灵活、安全且高效的解决方案。

Alchemix 最大的亮点在于其独特的自偿还贷款机制，这种机制提高了资金利用效率，降低了市场波动带来的风险。但市场的低迷和缺乏核心竞争力的表现仍然是该项目亟需解决的问题。

对于投资者而言，Alchemix 的代币 ALCX 目前面临一定的市场压力，短期内几乎不可能恢复到最初的发行价格。但从长期来看，Alchemix 在去中心化金融领域的创新及其独特的自偿还贷款机制依然具有较强的市场吸引力。

总的来说，Alchemix 的发展潜力依然巨大，但它能否持续吸引用户并稳定其市场表现，还需要在未来的运营中做出更多努力。投资者可以关注该项目的技术进展和市场动态，尤其是其流动性改善和代币分配结构的变化。