DeFi崛起：分散加密贷款新趋势

加密货币贷款：从中心化到去中心化的演变

近年来，加密货币贷款领域发生了巨大的变化。曾经由 Blockfi、Celsius 和 Genesis 等中心化金融 (CeFi) 平台主导的市场，现在正越来越多地被更具弹性的去中心化金融 (DeFi) 方案所塑造。随着行业从最严重的下滑中恢复，关注点持续转移到 DeFi 上。在这里，创新、韧性和以用户为中心的平台正在重塑加密货币中的借贷和贷款未来。

CeFi 贷款的兴衰

在加密货币贷款的早期阶段，CeFi 平台是零售和机构投资者的首选。根据一份报告，加密货币贷款市场的峰值已增长到数百亿美元，其中大部分由 CeFi 贷款机构占据。在 2022 年之前，像 Blockfi 和 Genesis 这样的公司通过对加密货币的高度兴趣和可访问的加密货币贷款产品，引领了这一潮流。它们的中心化结构提供了相对简单的用户体验、客户支持和可靠性，使它们成为进入加密货币贷款的便捷途径。

然而，这种便利是有代价的：缺乏透明度和操作过度。这些弱点在 2022 年的市场下滑期间暴露无遗，当时许多这些公司冻结了资金转移，有些甚至申请了破产。对于许多人来说，当他们遭受贷款损失时，他们的冒险经历崩溃了。曾经是 CeFi 模型的优势，最终成为其致命的弱点，因为用户发现自己无法访问资金，且几乎没有追索权。

CeFi 的崩溃引发了该行业的急剧收缩，贷款量减少了 2/3。用户和投资者开始寻找提供更透明和最小化对手风险的替代方案，这促使许多人转向 DeFi。

DeFi 的韧性和崛起

与 CeFi 平台不同，DeFi 贷款协议在公共区块链上通过智能合约运行，不依赖于中心化的托管人。智能合约根据自我执行的不可变代码运行，按照预定和透明的规则对每个参与者一视同仁。这种透明度对于重建加密货币贷款生态系统的信任至关重要。即使在熊市最动荡的时期，一些 DeFi 平台也继续运行，没有大量的服务中断，有效地清算坏账并保护贷方的资金。

截至某个季度，DeFi 贷款平台的开放贷款总额达到近 200 亿美元，占加密货币总市场的很大一部分。考虑到 DeFi 作为一个行业在几年前几乎不存在，这种市场份额的增长表明了金融市场的重新对齐。

特别令人惊讶的是，仅仅几年前，像 Blockfi 和 Genesis 这样的 CeFi 平台占据了加密货币贷款市场的大部分份额，因为 DeFi 仍处于其初创阶段。然而，随着对中心实体信任的侵蚀以及对透明和高效贷款解决方案需求的增长，我们很可能会在未来几年看到更多有利于 DeFi 的转变。

是什么推动了这种反弹？DeFi 的吸引力在于几个关键优势：

它可以创建新的贷款产品和服务，例如快速贷款和收益聚合器，这些在传统金融系统中是不可能的。

DeFi 贷款协议通常是开源和去中心化的，这意味着任何人都可以检查和审核它们。这与通常透明度有限的 CeFi 平台形成对比。

通过协议的创新：AAVE 及其他

数据显示，加密货币借贷市场表现出令人惊讶的韧性，并在某个季度显示出适度的恢复迹象。在 CeFi 崩溃后的上半年急剧收缩后，市场正在慢慢开始愈合。

总贷款量有所回升。虽然仍然明显低于之前的峰值，但季度增长表明对加密货币贷款的需求正在逐渐回归。

这种恢复归因于几个因素，包括用户和资本从 CeFi 迁移到 DeFi，DeFi 贷款协议的日益成熟，以及主流投资者和企业对加密支持的贷款兴趣的增长。

一些平台继续提供强大的贷款池、降低风险的功能以及与第二层网络的集成以降低交易成本。它们的稳定性和开发者社区使其成为 DeFi 贷款的基石。