Kyber Network (KNC)：高效DeFi交易所及流动性挖矿

KyberSwap：高效便捷的去中心化交易所

Kyber Network 是一个建立在以太坊上的去中心化协议，已部署在多个兼容以太坊虚拟机 (EVM) 的链上，例如 Polygon、BNB Chain 和 Avalanche。由 Loi Luu 和 Victor Tran 创立的 Kyber Network，是一个旨在提高 DeFi 交易效率和成本效益的流动性中心。其主要产品 KyberSwap 是一款去中心化交易所 (DEX)，用户可以在上面交易代币，并通过提供流动性赚取奖励。

Kyber Network 由 KyberDAO 治理，提案由 Kyber Network 原生代币 KNC 的持有者投票决定。

KyberSwap：是什么？

KyberSwap 是 Kyber Network 的旗舰产品。它是一个基于以太坊的多链去中心化交易所 (DEX)，用户可以在其支持的 12 个网络（包括以太坊、Polygon、BNB、Avalanche 和 Optimism 等）上进行交易。

KyberSwap 也是一个聚合器，这意味着它不仅从自身的资金池中获取流动性，还从其支持的网络上的 67 多个 DEX 中获取流动性。与其他 DEX 类似，KyberSwap 是一个无需信任的交易平台，这意味着用户对其订单和资金拥有完全控制权。KyberSwap 旨在解决许多 DeFi 交易者每天都会遇到的流动性挑战，同时为流动性提供者 (LP) 提供足够的奖励。

KyberSwap 允许用户在每个支持的链上进行交换、赚取收益并无缝参与 DeFi。作为一个去中心化和无需许可的交易平台，用户对其订单和资金拥有完全控制权。KyberSwap 力求解决许多 DeFi 交易者每天遇到的流动性挑战，同时通过高效的资金池为流动性提供者带来最大化的奖励。

KyberSwap 的工作原理

KyberSwap 主要由两个协议组成：Classic 和 Elastic。

KyberSwap Classic 的动态市场制造商 (DMM) 协议是对 UniSwap 和其他 DEX 使用的传统自动市场制造商 (AMM) 模型的改进版本。它是 DeFi 中第一个根据市场情况动态调整 LP 费用的市场制造商协议。当市场波动剧烈时，费用会增加以更好地反映每次交易中涉及的风险；当市场稳定且波动性下降时，费用会降低。DMM 通过分析每个流动性池的链上交易量数据来自动重新计算费用。

KyberSwap Classic 的第二个功能是名为 Amplification (AMP) 的“可编程价格曲线”。这允许流动性池模拟更高水平的流动性，而无需更多代币。LP 可以根据池中代币对的类型设置自己的 AMP。偏差较小的对（例如稳定币）将具有更高的 AMP，而波动性较大的对将具有较低的 AMP。AMP 等于 1 的流动性池仍然按照动态费用模型工作，但没有放大。

KyberSwap 的最新协议 KyberSwap Elastic 是一种基于刻度的 AMM，具有集中流动性。用户可以将其流动性添加到他们选择的特定价格范围内，并获得代表其流动性头寸和池份额的 NFT。通过集中流动性，LP 可以指定他们想要添加流动性的价格范围。所选价格范围代表 LP 认为当前价格未来波动的程度。然后，提供的流动性将均匀分布在这个价格范围内。对于在选定范围内特定价格（换句话说，在特定活动刻度）处理的任何交换，LP 将获得费用，该费用与其在该价格（或该活动刻度）提供的流动性成比例。

完整的价格范围允许代币以任何价格进行交易，但由于非活动价格刻度上的流动性分配，其费用可能低于集中价格范围。

KyberSwap Elastic 还使用再投资曲线自动复合费用。这不仅使用户更方便，因为他们不必手动将流动性添加回池中，而且单独复合费用允许 LP 赚取更多，因为费用是在复合费用的基础上累积的。

此外，KyberSwap Elastic 提供多个费用等级和 JIT（即时）保护，让 LP 能够灵活地调整收益策略，而不会影响安全性。LP 还可以通过 KyberSwap 的流动性挖矿农场赚取奖励。在这里，KyberSwap 与区块链基金会和项目合作，为 LP 提供优惠。

除了流动性服务外，KyberSwap 还具有旨在帮助 DeFi 交易者的功能和专业交易者工具，例如 Discover、动态交易路由和专业实时图表。Discover 是一种直观的 DeFi 工具，它结合链上数据、交易量和技术指标来帮助用户找到可能具有趋势的代币。动态交易路由扫描不同的 DEX 并拆分交易，以找到支持网络上任何代币交换的最合适的交易路线。

另一方面，专业实时图表与 TradingView 集成，以帮助交易者进行完整的技术分析。

KyberSwap 的独特之处

如上所述，KyberSwap Classic 使用两种不同的功能——DMM 和 Amplification——来确保健康的流动性，而 KyberSwap Elastic 则带来了集中流动性、自动复合能力、多个费用等级和 JIT 保护，以帮助流动性提供者安全可靠地最大化其收益。

流动性确保交易者可以轻松买卖资产，而不会出现较大的价格变化。流动性低会导致滑点和无常损失。资产波动性越大，其价格变化越有可能对交易者产生负面影响。

滑点是指由于流动性低（订单簿稀疏），交易以低于或高于预期价格执行的情况。无常损失可以定义为加密资产在放入流动性池后经历的价格下跌。

流动性可以被认为是交易者买卖资产的难易程度：轻松的交易有利于价格稳定，参与者越多，单个实体越难以影响市场。

Kyber Network Crystal (KNC) 代币

Kyber Network Crystal (KNC) 是 KyberSwap 的原生代币，它为 Kyber Network 生态系统提供动力。通过工作量证明 (PoS) 共识机制，KNC 持有者可以通过质押他们的 KNC 资产或将其投票委托给第三方平台来参与 DAO 并对所有与网络未来相关的治理提案进行投票。

KNC 持有者还可以将其代币质押在合格的 Rainmaker 耕作池中以获得流动性挖矿奖励。对于其他活动，例如交易竞赛、Gleam 赠品和 AMA，参与者也会获得 KNC 代币奖励。

结语

Kyber Network 是一个为 KyberSwap（一个建立在以太坊上的 DEX）提供动力的流动性中心。它是去中心化服务的中心，也是 DeFi 爱好者可以构建、交换和改进加密空间的地方。KyberSwap 专注于改善 DeFi 空间中 LP 和交易者的体验。

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