SushiSwap详解：工作原理及SUSHI代币功能

主要要点

去中心化金融（DeFi）领域简直就是一个奇异的世界，这里独角兽和卡通寿司展开了一场流动性争夺战。Uniswap作为以太坊上最成功的DeFi协议之一，允许用户交换代币。它由一小群充满热情的开发者创建，他们将代码开源，任何人都可以复制使用。而SushiSwap正是这样做的！SushiSwap是Uniswap的一个分叉版本，增加了诱人的SUSHI代币。它赋予持有者对协议的控制权，并将部分费用支付给他们。让我们来看看如何将它端上你的餐桌！

引言

随着去中心化金融（DeFi）空间的发展，越来越多的新型金融平台不断涌现。我们已经看到，闪电贷和流动性挖掘（或收益耕作）等工具如何帮助投资者赚钱。Uniswap已经巩固了其作为核心DeFi协议之一的地位，拥有最大的交易量。然而，尽管它坚持去中心化的理念并高度依赖智能合约，用户在其发展方向上并没有太多发言权。SushiSwap作为一个新进入者，承诺改变这一现状。仅在启动几天后，协议中锁定的价值就超过了10亿美元，这表明许多人对这种变化感兴趣。在本文中，我们将讨论席卷加密货币空间的Uniswap分叉版本——SushiSwap。

什么是SushiSwap？

SushiSwap于2020年9月由两个匿名开发者Chef Nomi和0xMaki推出，是以太坊区块链上最受欢迎的去中心化应用（DApp）之一。SushiSwap采用自动做市商（AMM）模型作为其去中心化交易所（DEX）协议。简单来说，SushiSwap上没有订单簿。相反，加密货币的买卖由智能合约促成，价格由算法决定。SushiSwap最初是Uniswap的一个分叉。它使用Uniswap的代码作为基础，同时引入了一些关键区别——最显著的是，奖励以SUSHI代币形式发放。SushiSwap的流动性提供者可以获得协议的原生代币SUSHI，这也是一个治理代币。与Uniswap（UNI）不同的是，即使停止提供流动性，SUSHI持有者仍可以继续获得奖励。SushiSwap刚推出时，通过支付高年利率的额外SUSHI奖励，激励流动性提供者在Uniswap上质押他们的流动性池（LP）代币。一周内，SushiSwap成功吸引了超过10亿美元的流动性，总锁定价值达到1.5亿美元。两周后，质押的LP代币从Uniswap迁移到SushiSwap。这意味着所有在SushiSwap上质押的Uniswap LP代币都可以在Uniswap上赎回它们代表的代币，并在SushiSwap上创建新的流动性池，标志着SushiSwap交易所的正式启动。2021年第二季度，SushiSwap生态系统推出了其最新成员，一个名为Shoyu的非同质化代币（NFT）平台。Shoyu的想法实际上来自于一位SUSHI治理成员，他提议将Shoyu打造成一个易于使用的NFT平台。它旨在解决当前NFT市场的缺点，如文件格式选项有限、图像大小限制以及以太坊上的高交易费用。

什么是SUSHI？

SUSHI是SushiSwap的原生代币。它是一种通过SushiSwap上的流动性挖掘分发给流动性提供者的ERC-20代币。SUSHI的最大供应量为2.5亿代币。SUSHI的供应量取决于区块率。截至2021年11月，它以每区块100个代币的速度创建，流通供应量已达到总供应量的约50%，即1.27亿代币。SUSHI赋予持有者治理权和协议支付费用的一部分。从简化的角度来说，我们可以说SUSHI社区拥有该协议。为什么这引起了如此多的兴趣？嗯，社区治理与DeFi的理念密切相关。流动性挖掘（收益耕作）作为一种有效的代币分发方法的增长，催生了大量新的代币发行。这些公平的代币发行模型旨在为所有参与者提供平等的机会，它们通常不进行预挖，创始人分配很少或没有，并且根据每个用户提供的资金量进行平等分配。在大多数情况下，分发的代币还赋予代币持有者治理权。那么，代币持有者可以用这些治理权做什么呢？在SushiSwap上，任何人都可以提交SushiSwap改进提案（SIP），SUSHI持有者可以对此进行投票。这些提案可以是对SushiSwap协议的微小或甚至是重大更改。与Uniswap等更传统的团队不同，SushiSwap的发展掌握在SUSHI代币持有者手中。一个强大的社区对于任何代币项目来说都是一项强大的资产，但对于DeFi协议来说尤其如此。例如，MISO，或最小初始SushiSwap发行，是从一个治理提案中产生的。它是SushiSwap生态系统中一个为满足SUSHI社区期望而量身定制的代币发射平台。MISO允许个人和社区通过SushiSwap平台发行他们的新项目代币。

SushiSwap的工作原理

如前所述，SushiSwap是一个自动做市商（AMM）协议，作为一个去中心化交易所运作。没有订单簿或集中式权威。SushiSwap上的加密货币交易由流动性池中的智能合约处理。流动性池是SushiSwap用户成为流动性提供者（LP）的场所，通过锁定他们的加密资产。任何人都可以成为SushiSwap上的流动性提供者，并根据他们在池中的份额比例获得奖励。这是通过在池中存入等值的两种代币来实现的。每个池就像一个市场，其他用户可以来这里买卖代币。要了解AMM在DEX协议中的工作原理，请查看我们的Uniswap文章。在SushiSwap上，你可以像在其他DEX协议上一样交换ERC-20代币。例如，你可以将稳定币USDT兑换成比特币（BTC）和以太币（ETH）。此外，还有不同以寿司为主题的功能供你赚取被动收入。例如，你可以将SUSHI质押到SushiBar中并获得xSUSHI。质押的xSUSHI允许持有者从所有流动性池的所有交易中赚取0.05%的奖励费。随着Shoyu的推出，将SUSHI质押为xSUSHI的持有者还将有资格从NFT市场上的每笔NFT交易中获得2.5%的收益。BentoBox是SushiSwap上赚取奖励的另一个功能。它是一个创新的保险库，允许用户利用SushiSwap上所有可用的收益赚取工具。这意味着通过将你的资产存入BentoBox，你可以自动从SushiBar上的质押和向其他用户贷款中赚取利息。同时，xSUSHI持有者还可以从BentoBox积累的交易费中赚取奖励。

Uniswap与SushiSwap

众所周知，加密货币领域深深植根于开源精神。许多人认为，比特币和越来越多的无需许可的DeFi协议作为一种新形式的公共商品，以软件的形式存在。由于这些项目很容易被复制并以小改动重新发布，这自然会导致类似产品之间的竞争。然而，我们可以假设，这最终应该会为最终用户带来最好的产品。毫无疑问，DeFi空间的重大进展要归功于Uniswap团队。但我们可以看到一个未来，Uniswap和SushiSwap（或其他分叉）都将蓬勃发展。Uniswap可能仍将在AMM领域处于创新的前沿，而SushiSwap则可能提供一个更专注于社区想要看到的功能的替代方案。然而，将流动性分散在相似协议之间并不是理想的。如果你读过我们的Uniswap文章，你就会知道，AMM在池中拥有尽可能多的流动性时效果最佳。如果DeFi中的大量流动性被分散在许多不同的AMM协议之间，可能会导致最终用户体验变差。

结语

SushiSwap是一个令人兴奋的实验，它挑战了一个已经成功的DeFi协议——Uniswap的竞争优势。尽管是Uniswap的一个分叉，SushiSwap为其协议增加了新功能，关键区别在于社区治理。2021年，SushiSwap还推出了一个NFT平台，以利用蓬勃发展的NFT市场。自推出以来，SushiSwap在总锁定价值方面迅速超过了许多其他DeFi项目，并且可能会继续增长其受欢迎程度和吸引力。无论SushiSwap最终取得多大成功，它都显示出在DeFi中没有任何产品或服务具有无可争议的优势。