ASX首支比特币ETF上市：VBTC首日交易130万美元

澳大利亚证券交易所上市首支比特币现货ETF，VBTC初登场表现抢眼

6月20日，澳大利亚证券交易所（ASX）迎来了一个历史性的时刻——上市了首支比特币现货ETF，由美国资产管理公司VanEck发行，命名为VanEck Bitcoin ETF，代码为VBTC。这只ETF在首个交易日就展示了其市场吸引力，交易量达到了130万美元。VanEck为此投入了约98.5万澳元的种子资金（约合65.7万美元）。

ASX作为澳大利亚最大的证券交易所，占据了该国股票市场90%的份额。VBTC是美国市场上价值6.47亿美元的VanEck比特币ETF HODL的联接基金，并已在澳大利亚证券投资委员会（ASIC）注册，作为「注册的管理投资计划」受到监管。这是VanEck与澳大利亚监管者长达三年多协商的最终成果，这样的进展对市场来说是极大的利好。

VBTC提前上市，打破市场预期

原本市场预计，ASX可能要到2024年底才会批准首批现货比特币ETF，但VBTC的上市时间显然超出了预期，这无疑为市场注入了新的活力。ASX的竞争对手澳大利亚CBOE早在2022年4月就已推出由Global X与21Shares合作发行的比特币现货ETF（EBTC），而今年6月，CBOE又推出了Monochrome Asset Management发行的比特币现货ETF（IBTC），后者是澳大利亚首个直接持有比特币的ETF。截至6月18日，EBTC的管理资产规模（AUM）为1.06亿澳元，而截至6月19日，IBTC的单日AUM为54个BTC，约合536万澳元。

ASX发言人表示，目前只有VanEck获得了在该交易所上市比特币ETF的批准，其他发行方的申请仍在审核中。总部位于悉尼的BetaShares Holdings Pty和另一家本地公司DigitalX也在等待上市机会。DigitalX的CEO Lisa Wade表示，他们的现货比特币ETF申请进展顺利，并有可能在ASX上推出以太坊ETF。她说：「以太坊非常受关注。我们只是在等待ASX和ASIC的支持。」

费率竞争激烈，VBTC首日表现亮眼

VanEck的产品披露显示，其年管理费率为0.59%，而Global X的比特币ETF最初的管理费率为1.25%，但现已降至与VanEck相同的0.59%。相比之下，美国上市的iShares比特币信托基金的收费为0.25%。这种费率竞争无疑会推动市场进一步发展。

今年4月，位于布里斯班的Monochrome Asset Management取消了在ASX上市比特币ETF的申请，转而选择在CBOE上市，该ETF本月正式上市。VanEck的申请过程则历时三年，从2021年初开始努力将现货比特币ETF引入ASX，并于今年2月再次提交申请。VanEck亚太区负责人Arian Neiron表示：「我们在黄金投资方面有着悠久而深厚的传统，因此价值储存投资深深植根于我们的基因。我们将比特币视为数字黄金的一种形式。」

实际上，早在2022年，澳大利亚CBOE就批准了Cosmos Asset Management推出的ETF。同年，加拿大的3iQ数字资产管理公司在澳大利亚推出了比特币现货ETF和以太坊现货ETF，但由于需求不足，这些ETF不到一年就退市了。然而，随着比特币和虚拟资产投资产品的日益流行，澳大利亚2.3万亿美元的退休金市场可能促进资金流入这些ETF产品。VanEck Australia的投资和资本市场副主管Jamie Hannah表示，该国约四分之一的养老金资产存放在自主管理的退休金计划中，这使得个人能够自行选择投资产品，这类人群很可能成为加密货币现货ETF基金的购买者。

对比其他市场，美国证券交易委员会在1月10日批准了首批11只现货比特币ETF上市，截至6月18日，单日成交额达到17亿美元。香港也在4月30日上市了比特币和以太坊的6支虚拟资产ETF，截至6月19日，香港3支比特币现货ETF的单日成交额为328万美元。尽管VBTC首日交易量远低于美国现货比特币ETF的首个交易日表现，但澳大利亚对比特币ETF的兴趣正在激增，一种新趋势正在影响到更多的市场。

尽管市场规模存在差异，但VanEck对所发行ETF在澳大利亚的增长前景感到乐观，预计它将会有类似于美国现货比特币ETF的增长趋势。「尽管澳大利亚市场比美国小得多，而且我们的大部分资金流入都是来自零售投资者而非机构投资者，但我们有可能会遵循类似的路径，」VanEck Australia的投资与资本市场副主管Jamie Hannah表达了较为积极的预期。