风险回报比：交易者的关键决策工具

风险回报比：衡量风险与潜在回报的关键指标

风险回报比（Risk/Reward Ratio）是衡量你在交易中承担多少风险以换取多少潜在回报的指标。优秀的交易者和投资者在选择投资时会非常谨慎，他们寻找的是潜在收益最大化而潜在风险最小化的机会。如果一个投资能够带来与另一投资相同收益，但风险更低，那么它可能是一个更好的选择。

引言

无论你是进行日内交易还是波段交易，了解一些关于风险的基本概念是非常必要的。这些概念构成了你对市场理解的基础，并为你的交易活动和投资决策提供指导。如果不了解这些，你将无法保护和增长你的交易账户。

我们已经讨论过风险管理、仓位规模和设定止损的重要性。然而，如果你正在积极交易，有一个非常关键的概念需要理解：你承担的风险与潜在回报之间的关系如何？你的潜在收益与潜在损失相比如何？换句话说，你的风险回报比是多少？

本文将讨论如何计算你的交易风险回报比。

什么是风险回报比？

风险回报比（R/R比或R）计算的是交易者为潜在的回报承担了多少风险。换句话说，它展示了每投入1美元到投资中，你能获得多少潜在回报。

计算本身非常简单。你用最大风险除以净目标利润来计算。如何做到这一点？首先，你要确定进入交易的点位。然后，决定在交易成功时你会收取利润的位置，以及在交易失败时你会设置止损的位置。这对于正确管理风险至关重要。优秀的交易者会在进入交易前设定他们的盈利目标和止损点位。

一旦你确定了进入和退出点位，你就可以计算你的风险回报比。你通过将潜在风险除以潜在回报来计算。比率越低，每单位风险获得的潜在回报就越多。让我们看看实际操作中是如何进行的。

如何计算风险回报比

假设你想对比特币进行多头交易。你进行了分析，确定你的盈利目标将是进入价格的15%。同时，你也问自己，交易思路在哪里被证明无效？这就是你应该设置止损订单的地方。在这个例子中，你决定无效点位是进入点位的5%。

需要注意的是，这些通常不应基于任意百分比数字。你应该根据对市场的分析来确定盈利目标和止损点。技术分析指标会非常有帮助。

所以，我们的盈利目标是15%，潜在损失是5%。我们的风险回报比是多少？计算很简单：

风险回报比 = 潜在损失 / 潜在利润

在这个例子中，它是5/15 = 1:3 = 0.33。简单来说，这意味着对于每单位的风险，我们可能赢得三倍的回报。换句话说，对于每承担一美元的风险，我们可能获得三美元的回报。所以如果我们的仓位价值100美元，我们冒着损失5美元的风险，以期望获得15美元的利润。

我们可以将止损点移得更靠近进入点位来降低这个比率。然而，正如我们所说，进入和退出点位不应基于任意数字进行计算。它们应该基于我们的分析。如果交易设置的风险回报比过高，可能不值得尝试“操纵”数字。或许更好的是继续寻找具有良好风险回报比的其他交易设置。

值得注意的是，不同规模的仓位可以有相同的风险回报比。例如，如果我们有一个价值10,000美元的仓位，我们冒着损失500美元的风险，以期望获得1,500美元的利润（比率仍然是1:3）。只有当我们改变目标和止损的相对位置时，比率才会改变。

回报风险比

许多交易者反过来进行这个计算，计算回报风险比（Reward/Risk Ratio）。为什么？这只是个人偏好问题。有些人发现这样更容易理解。计算方法只是风险回报比公式的相反。在上面的例子中，我们的回报风险比将是15/5 = 3。正如预期，高回报风险比比低回报风险比更好。

风险与回报的解释

假设我们在动物园里打了个赌。如果你能溜进鸟舍并用手喂一只鹦鹉，我会给你1个BTC。潜在风险是什么？因为你在做不该做的事情，你可能会被警察带走。另一方面，如果你成功了，你将得到1个BTC。

与此同时，我提出了另一个选择。如果你能溜进老虎笼并用手喂老虎生肉，我会给你1.1个BTC。潜在风险是什么？当然，你可能会被警察带走。但是，老虎有可能会攻击你并造成致命伤害。另一方面，如果你成功了，你得到的BTC比喂鹦鹉的回报略高一些。

哪个看起来是更好的交易？从技术上讲，它们都是糟糕的交易，因为你不应该这样偷偷摸摸。然而，与喂鹦鹉相比，喂老虎的风险要大得多，而潜在回报却只高了一点点。

同样，许多交易者会寻找交易设置，让他们获得的收益远大于可能的损失。这被称为不对称机会（潜在上行大于潜在下行）。

结合其他比率使用风险回报比

与风险回报比一起使用的另一个比率是胜率。你的胜率是你赢的交易数除以你输的交易数。例如，如果你的胜率是60%，那么你平均在60%的交易中盈利。让我们看看如何在你的风险管理中使用这个比率。

例如，一个从事期权买卖的交易者可能冒着损失100美元的风险以获得700美元。在这种情况下，他们的风险回报比是1:7。然而，他们交易的期权风险很高，胜率只有20%。

考虑到胜率，假设他们进行了十次100美元的交易，共花费1000美元，他们有机会赢得1400美元。使用这些计算，包括风险回报比和胜率，交易者可能认为他们的活动有更高的盈利机会而不是亏损机会。

但如果交易者每笔成功的期权交易只获得500美元呢？那么他们从1000美元的交易中只能收回1000美元。这仅仅是盈亏平衡点。因此，胜率为20%的情况下，他们的风险回报比至少应为1:5。

交易者可以查看他们的历史胜率，并用它来计算一个风险回报比，以估计他们在交易时可能获得的足够潜在利润。然而，以这种方式使用风险回报比的用途相当有限。几乎不可能确定未来交易或活动的胜率，你只能使用过去的数据。然而，将风险回报比与另一个指标一起使用，可以成为交易者工具箱中的额外工具。

结语

我们已经了解了什么是风险回报比，以及交易者如何将其纳入他们的交易计划中。计算风险回报比在任何资金管理策略的风险配置中都是至关重要的。

在考虑风险时，还值得考虑保持一个交易日志。通过记录你的交易，你可以更准确地了解你的策略的表现。此外，你可以根据不同的市场环境和资产类别来调整它们。

即使如此，一些交易者在非常低的胜率下仍然可以非常盈利。为什么？因为他们个别交易设置的风险回报比能够弥补这一点。如果他们只选择风险回报比为1:10的设置，他们可以在连续输掉九次交易后，通过一次交易达到盈亏平衡。在这种情况下，他们只需要赢得十次交易中的两次就可以盈利。这就是风险与回报计算的强大之处。

此外，胜负比也可以用来计算交易者的风险回报比。与你的胜率一起使用，你的胜负比是你赢的交易除以你输的交易，这有助于你确定你的成功率。例如，如果你的胜负比率为60%，你60%的时间都在亏损。你也可以在风险管理中使用这个比率，因为它帮助你计算你的风险回报比。

使用其他比率公式，如胜率和胜负比，允许交易者计算他们的风险回报比。更具体地说，他们可以确定赢和输的价值，从而估计交易者可能面临的风险。