Usual协议：革新Web3与现实资产互动

什么是 Usual？

Usual 协议是一个区块链项目，旨在改变用户在 Web3 空间中与现实世界资产（RWAs）互动的方式。通过结合稳定性、透明度和包容性，该项目解决了稳定币市场长期存在的问题，并为去中心化金融（DeFi）用户创造了新的机会。

Usual 协议的核心是什么？

Usual 协议引入了专注于民主化获取 RWAs 的去中心化金融系统。其核心是两个关键代币：

• USD0：一种设计用于无需许可铸造的稳定币，由真实资产作为抵押支持。
• USUAL：一种治理代币，奖励用户并让他们在协议的发展中有一席之地。

为什么创建 Usual？

稳定币是 DeFi 的重要组成部分，因为它们便于资金流动而不必担心价格大幅波动。它们帮助连接传统金融（TradFi）和 DeFi，提供了一种稳定的交易媒介。然而，现有的稳定币提供商存在一些限制，包括利润集中、访问受限和缺乏透明度。Usual 协议的开发旨在通过重新分配经济利益、提高透明度和确保公平访问 RWAs 来解决这些问题。

Usual 协议的核心组件

1. USD0：稳定币

USD0 是 Usual 生态系统的入口。其独特功能包括：

• 易于铸造：用户可以通过存入批准的抵押品来创建 USD0。
• 由真实资产支持：USD0 由完全抵押、低风险的投资（如美国国债）支持。
• 透明度：抵押品的详细信息可以通过链上和链下的公共审计进行验证。

铸造和赎回的工作原理

有两种主要方法来铸造和赎回 USD0：

• 直接：用户直接存入合格的抵押品以铸造 USD0。
• 间接：对于无法持有某些资产的用户，协议的 DAO 帮助铸造并将 USD0 重新分配给他们。

抵押品管理

为了保持 USD0 的安全性，协议只接受符合严格标准的抵押品：

• 必须完全支持且无杠杆。
• 应为低风险和流动性，以便在需要时可以快速出售。
• 抵押品的详细信息必须透明，并定期审计。

为了增强弹性，协议设有保险基金机制，以应对潜在的抵押品损失。

2. USD0++：流动性质押代币（LST）

USD0++ 是一种流动性质押代币，代表锁定至 2028 年 6 月 30 日到期的 USD0。它旨在奖励用户锁定他们的 USD0。用户可以根据他们锁定的 USD0 比例获得 USUAL 代币。虽然 USD0 代币被锁定，但 USD0++ LSTs 仍可在二级市场上交易。

提前赎回选项

有几种情况允许用户在到期前解锁 USD0++：

• 燃烧 USUAL：用户可以通过燃烧一些 USUAL 代币以 1:1 的比例将他们的 USD0++ 兑换回 USD0。
• 底价赎回：以 DAO 设置的折扣率赎回 USD0++。
• 平价套利权（PAR）：在极端市场条件下，DAO 可能会在到期前解锁 USD0，以防止 USD0++ 的市场价格脱钩。

3. USUAL：治理代币

USUAL 是 Usual 协议的支柱，兼具奖励机制和治理工具的功能。其设计确保用户利益与协议的增长保持一致。

USUAL 的关键功能

• 基于收入的铸造：USUAL 代币根据协议的收入进行铸造，使其更具可持续性。
• 质押奖励：用户可以通过质押 USUAL 获得额外的 USUAL 代币。
• 治理参与：持有者可以对系统的变化进行投票，例如接受哪些资产作为抵押品或如何分配奖励。

动态铸造机制

USUAL 的铸造率根据市场条件进行调整，使用以下因素：

• USD0++ 的供应量（确保随着需求增长而稀缺）。
• 利率波动（反映协议收入）。
• DAO 控制的变量以管理生态系统的增长。

治理和去中心化

Usual 协议最初由 Usual Labs 集中监督，以确保顺利启动。随着时间的推移，治理将通过 Usual DAO 过渡到去中心化模型，决策将由 USUAL 持有者和早期支持者集体做出。可治理的方面包括抵押品管理、资金分配和奖励结构的调整。

流动性提供者的激励

为了确保市场有足够的流动性，Usual 奖励为其代币提供流动性的用户。例如，向特定流动性池添加 USD0 或 USUAL 的用户可以获得额外的 USUAL 代币作为奖励。

结语

Usual 协议是一个专注于解决传统稳定币面临的常见问题的去中心化金融系统。USD0、USD0++ 和 USUAL 代币可以为用户提供访问和可能从现实世界资产中受益的新方法。通过创新的机制和多代币系统，Usual 正在帮助弥合传统金融与去中心化金融之间的差距。