Maverick V2：DeFi流动性终极方案？

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Maverick V2：DeFi流动性终极方案？

采访者：西柚，chaincatcher

嘉宾：Ada，Maverick COO

编辑：Marco，ChainCatcher

最近，Maverick V2终于上线了，消息一出，MAV代币当天就涨了超过10%，看来大家对它期待值很高！

Maverick 一直想方设法提高 LP 的收益率和资金利用效率，简单来说，就是希望在同样多的流动性情况下，Maverick 平台上的资金池能跑出更多的交易量，这样 LP 就能赚更多。

Ada 曾在传统金融领域做得风生水起，现在是 Maverick 的 COO。她告诉我，Maverick V2 已经不仅仅是一个 AMM 或 DEX 方案提供商了，而是一个一站式的流动性操作系统（LiquidityOS）。

她把 Maverick 提出的 LiquidityOS 概念比作苹果的 IOS 操作系统，可以支持开发者在平台上自定义开发和定制各种流动性工具和方案。

有了 Maverick V2，代币项目方可以一站式解决所有流动性相关的问题，从一开始的流动性构建布局，到流动性增长的激励措施选择，再到最后的流动性粘性提升，全都搞定。

数据显示，Maverick 的交易量在很多链上都能排到前三，产品也得到了 DeFi 核心玩家的认可。很多新的 Layer2 网络在选择引入 DEX 或 AMM 时，都会优先考虑 Uniswap、Curve 和 Maverick。而且，Maverick V2 还吸引了 Lido、Swell、EtherFi、Ethena、USDe、Liquity 等知名项目前来合作部署。

像苹果IOS一样打造一站式流动性操作系统

1、ChainCatcher：Maverick V2 主打的“一站式流动性操作系统（LiquidityOS）”具体指什么？V1 与 V2 之间有何不同？

Ada：“一站式流动性操作系统（LiquidityOS）”就像“苹果的 IOS 操作系统”。除了 DEX 之外，Maverick 希望能满足所有代币项目方和流动性提供者 LP 在平台上完成流动性的布局、激励和赚取收益的需求。

比如，任何代币项目方都可以在 Maverick 上创建资金池，通过精准的流动性激励措施引导想要的流动性分布，还可以借助 veMAV 模型得到额外的代币排放激励。对于 LP 来说，可以在 Maverick 平台上浏览和管理多个链上的 Farming 机会和资金流动性，同时获得额外的 MAV 代币奖励。

在 Maverick 平台不仅可以进行各种针对流动性的操作，还支持搭建自己的流动性管理产品，这也是 V2 与 V1 之间最大的区别。

Maverick V2 不仅仅是 AMM 方案供应商，更重要的是吸引 DeFi 创业团队或开发者，支持他们在平台上自定义开发和定制流动性工具和方案。

2、ChainCatcher：Maverick V2 产品想要解决的痛点和难点有哪些？

Ada：主要想解决两个痛点：

一是新项目早期启动时的流动性增长问题。目前，加密市场上还没有一个高效的增长链上流动性方法，LP 提供者赚取的收益也与资金成本不成正比。代币项目方往往通过给予 Token 激励的形式来吸引流动性提供者，相当于在做流动性的租赁，租金支出很高，而且没有设计合理的代币排放激励模型。

Maverick V2 想要帮助更多代币能够更合理和更高效地去扩展流动性。

第二个痛点是 Layer2 和 Layer1 各网络之间的流动性割裂问题。无论是用户、LP 还是项目方，都需要在多链上布局流动性，如何更高效和更高收益地布局多链流动性，一直没有很好的解决办法。

Maverick 产品的最终目标是做一个一站式终极流动性解决方案，帮助开发者或用户在平台上能解决跟流动性相关的一切问题。

Maverick V2 新功能：低 Gas 费 AMM、支持定制的可编程池、ve 代币

3、ChainCatcher：Maverick V2 产品的核心功能有哪些？做出了哪些重大升级和改进？推动产品改进原因是什么？

Ada：Maverick V2 版本更新了四个核心部分，包括：优化后的高资本效率 V2 AMM、支持开发者自定义的可编程池（Programmable Pools）、MAV 代币的新激励分配方式 veFlywheel、ve 代币模式工厂 veFactory。

首先是 AMM 产品的优化，V2 AMM 经过代码优化更新，可以极大地降低每次交易时的 Gas 费。

测试数据显示，Maverick V2 每笔交易 Gas 费不到 Uniswap V3 和 Balancer 的二分之一、Curve 的三分之一，是目前市场上 Gas 费最低的 AMM。

在 V2 下，LP 赚取的交易费用要比 V1 多 30%-40%，再加上其他的额外激励措施，LP 的粘性更高，这为代币的 LP 提供者和项目社区之间形成良性循环提供了基础工具。

第二个产品是可编程池（Programmable Pools），支持开发者根据自身需求定制一些交易池，可以和 Uniswap V4 的 Hooks（可以理解为是一个插件）产品做一个类比，该功能会提高 Maverick 整个产品和生态的可组合性。

可编程池是指，支持任何人在这个池子基础上构建一些特殊的、定制化的交易逻辑。

与 Uniswap Hooks 相比，Maverick 原创的可编程池上线时间会更早，而且 Gas 费更低、更容易构建产品。

第三个产品是 MAV 代币的新激励分配模型——ve 代币增长飞轮 veFlywheel，希望帮助项目方根据其代币资金池运营情况，按需调整代币排放激励措施，引导流动性的分布。

目前，市场上的 ve 代币模型主要有两个问题：一是 ve 现在多为寡头和大户的游戏，一些项目通过积累大量 ve 代币来控制代币的排放权，这对新项目非常不友好；另一方面是，代币过度排放问题，通过 ve 进行代币的流动性激励排放，往往约在两年后就会对整个生态失去价值。

V2 的 veFlywheel 通过匹配的方式引导激励，主要有两种匹配机制分配 MAV 代币：直接匹配（Direct Match）和投票匹配（Vote Match）。其中，直接匹配可以匹配约 100% 的 MAV 代币激励，这些激励可以给予特定资金池以及自定义排放时长；在直接匹配的基础上，可以再应用“投票匹配”功能进行激励增强，奖励增加到原来的 2-3 倍。

第四个创新产品是 veFactory（也称 ve 代币铸造工厂），支持任何项目方一键创建、发行 veToken。例如，Swell 可以在 Maverick 平台直接将代币通过 veFactory 工厂一键部署为 ve 模型。

4、ChainCatcher：V2 中引入的“可编程池及 AI-DEX”工作机制是什么？能否用一些具体用例进行解释？

Ada：可编程池支持资金池创建者将特定的交易逻辑部署在专门的合约中，而且只有一个访问入口（Accessor）地址，只有拥有访问地址权限的人，才能进行改变流动池的交易逻辑、费用、添加或移动流动性操作等。

开发者可以在可编程池上设计各种各样的程序，也可以应用到多种场景中。

具体使用场景如：

AI 资金池也称 AI DEX，主要是指开发者可将 AI 交易逻辑集成特定资金池中来进行交易流处理。

动态费用优化：开发者可以根据资金池的交易量、代币价格以及预言机数据灵活改变资金池的费率。

单边交易池 LPing：支持创建单边定向的交易资金池。这在 LST、LRT 协议非常常见，项目方只接受原生资产到 LST 或者 LRT 的兑换。

KYC 池：主要指有 KYC 需求的资金池，如 RWA 项目方、稳定币或者信用产品等，会提供相关 KYC 工具。

5、ChainCatcher：Maverick V2 的创新功能是如何协同工作？有哪些具体的应用场景？能为用户和项目方带来哪些实际好处？

Ada：对于项目方，如 Swell 有 swETH 和 rswETH 两种资产，可以在 Maverick 创建几种不同的资金池，比如通过可编程池创建一个动态费用调整池，帮助 LRT 资产 rswETH 价格能与 ETH 稳定挂钩，其次再应用 veFlywheel 机制增加资金池的流动性激励，还可以将自己的 SWELL 代币通过 ve 工厂部署为 veSWELL，对于持有 veSWELL 的用户给予额外的激励排放，以加深流动池深度和粘性等。

对于用户来说，Maverick V2 的 UI 页面进行了全新的调整和优化，用户不但可以在一个页面上看到所有的链上的资金池，对比及分析不同池子的收益情况，还可以一键操作进行跨链流动性布局。

另外，像 Lido、Swell、EtherFi、Ethena 等项目都将在 Maverick 布局流动池，到时用户可以实现一鱼多吃，获取多重收益。

6、ChainCatcher：针对目前 DeFi 市场上存在的流动性碎片化问题，Maverick V2 是如何解决的？

Ada：一方面，MAV 代币是使用 Layerzero 的全链技术 OFT 开发的全链代币，如果使用 veMAV 激励政策，就可以把原生 MAV 跨链至任何一条链上，在多条链上部署激励排放；

另一方面，C 端用户在 Maverick 一个页面上，就可筛选和管理多条链上的多个资金池收益，一键管理不同链的资产流动性。

Maverick 更看重资金效率指标

7、ChainCatcher：自去年 3 月在以太坊主网推出后，Maverick 上线已有 1 年多的时间。在这期间内，Maverick 运营情况如何？

Ada：对 Maverick 来说，衡量流动性平台的成功标准不仅仅是单纯的 TVL，更看重流动性的资本效率，能否被积极使用。

目前很多 DEX 平台的 TVL 是静态的，并没有被使用、发挥任何资本效率。在发挥资本效率方面，Maverick 一直都是遥遥领先的，成绩也已被市场验证认可。

如曾在 TVL 不到 4 千万美元的体量下，Maverick 在以太坊上交易量超过 Curve，全网排名第二；在 zkSync 上，Maverick 的 TVL 虽然只有 5000 万美元，但交易量在整个链上排名第一，且多数时候链上 50% 以上的交易量都发生在该平台上；在 Base 链的交易量排名前三。

8、ChainCatcher：去年 6 月，Maverick 以 2 亿美元估值完成 900 万美元战略融资。运营数据是否符预期？投资机构给予哪些扶持？

Ada： Maverick 的数据表现还是比较亮眼的。

在 Maverick 上线之前，DEX 或 AMM 赛道的产品基本上是 Uniswap 及其 Fork 产品，Curve 及其分叉产品。

如今，一条新 Layer2 在上线、引进 AMM 或 DEX 产品时，都会在 Uniswap、Curve、Maverick 中三选一，充分说明了真正的 DeFi 开发者和核心玩家对于 Maverick 产品的认可。

投资机构在 Maverick 团队扩张招聘及业务发展上提供了很多帮助。

9、ChainCatcher：Maverick 团队规模有多大？

Ada：Maverick 产品顾问及律师团队共有 20 多人，核心开发人约 10 个，多数成员 Base 在美国，团队成员背景比较偏学术研究和技术研发，其中 CTO 在 AI 和网络安全方面成就非凡，有三十多个相关专利。

10、ChainCatcher：Maverick V2 的推出会对 DeFi 流动性市场产生哪些积极影响？会给代币 MAV 带来哪些变化？

Ada：首先我们期平台 TVL 上的增长，过去 Maverick 没有针对 TVL 增长做任何排放激励。

其次，希望对整个 DeFi 的流动性的认知增长产生可持续性的影响，让流动性能被更可持续和更高效地使用。

具体来说，就是代币项目方能够更精准地去布局流动性，而 LP 能得到更实在且更可持续的收益。

对于代币 MAV，最主要的使用场景被开发了，如 MAV 可锁仓到 veMAV，再用 veMAV 投票决定资金池的流动性激励排放分布。代币一旦有更多具体的使用场景，它的真正价值更有可能被发现。