坎昆升级：ARB与OP，谁是L2龙头？

坎昆升级：ARB和OP，谁能领跑？

2023年的加密货币领域，坎昆升级无疑是继上海升级之后最受关注的大事件。预计在2023年10月至2024年1月之间进行的坎昆升级，包含了EIP4844提案，这无疑将对整个Layer 2（L2）生态产生深远影响。

今年上半年，两大L2项目Arbitrum（ARB）和Optimism（OP）的代币价格都曾创下新高，但随后也经历了大幅回调。对投资者来说，这或许是重新布局的好时机。那么，在坎昆升级的背景下，ARB和OP谁更有潜力？谁又能成为真正的龙头？

从市值表现来看，2023年以来，OP的流通市值不断攀升，而ARB则相对平稳。这是否意味着OP的表现会优于ARB呢？下面我将结合现有信息，为大家进行更深入的分析。

OP的“超级链”战略

不可否认，ARB在L2的各项业务数据上曾经明显领先于OP。按照以往的逻辑，ARB作为L2的领头羊，应该享有更高的估值溢价。

但今年2月，OP提出了“超级链”（Superchain）战略，并开始推广OP Stack，这一局面开始悄然改变。

OP Stack是一个开源的L2技术栈，允许其他项目免费使用它来快速部署自己的L2，从而大大降低了开发和测试成本。这就像是提供了一套标准化的“乐高积木”，让大家都能轻松搭建自己的L2“城堡”。

Coinbase率先采用了OP Stack和Superchain策略，于今年2月正式公布了基于OP Stack构建的L2 Base，并在8月10日正式上线。

Coinbase的示范效应吸引了越来越多的项目加入OP Stack阵营，例如币安的opBNB、Paradigm投资的NFT项目ZORA、Loot生态项目Adventure Gold DAO、Gitcoin支持的公共物品服务项目Public Goods Network、领先的期权项目Lyra、知名链上数据仪表板Debank，甚至还有原本是L1的Celo，也选择了OP Stack作为他们的L2解决方案。

这些新加入者的贡献，使得OP主链的主要业务数据不断逼近甚至超越曾经遥遥领先的ARB。

数据背后的故事

OP主链在过去30天贡献了最大的交易量，其中Gnosis Safe合约操作排名第一，Worldcoin排名第四。事实上，大量的Gnosis Safe交易也来自Worldcoin团队。早在今年6月底，World App就已经部署了超过30万个Gnosis Safe账户，这主要是由于World App账户迁移到Optimism主网造成的。

ARB的挑战

相比之下，ARB面临着一些挑战。除了业务数据较强的L2主链Arbitrum One和性能更高的Arbitrum Nova之外，ARB还推出了与OP Stack竞争的Orbiter L3堆栈，但目前仍处于发展初期。现阶段，愿意将自己定义为L3并使用Arbitrum One作为其数据可用性层（DA层）的大型项目并不多。

那些拥有较好产业资源（用户、开发者、IP内容）的项目往往更倾向于打造L2，因为这能带来更高的估值上限和更广泛的用户定位。

OP代币的价值捕获

OP代币目前还没有直接的价值获取方式。在OP Stack的众多采用者中，除了Base明确将其L2利润的10%捐赠给OP基金会外，其他合作项目均未提供类似信息。

OP代币价值捕获的验证可能需要等到其去中心化排序器协议正式启动，并观察其被主要OP Stack项目接受。

如果大家都支持并采用以OP为抵押品的去中心化分拣机系统，必然会产生对OP的直接需求，从而完成价值传输。然而，如果每个L2仍然执行自己的排序器标准，或者由自己的节点系统运行，那么不仅会阻碍OP获取价值，还会削弱OP生态内L2之间的协同作用。

结论

综合来看，OP在生态建设和战略布局上更胜一筹。当然，ARB仍然拥有强大的技术实力和用户基础。在坎昆升级的推动下，L2领域将会迎来更加激烈的竞争，而ARB和OP谁能最终胜出，让我们拭目以待。