Ellipsis：BSC低滑点稳定币兑换DEX深度解析

Ellipsis Finance：BSC上的稳定币兑换利器

Ellipsis Finance (EPS) 是以太坊知名项目 Curve Finance (CRV) 授权下，由匿名团队在币安智能链 (BSC) 上开发的去中心化交易所 (DEX)。它专注于大额稳定币和同质化代币的兑换，以极低的滑点和手续费 (0.04%) 为特点。

项目观察：DeBank数据与社区增长

根据DeBank的数据，Ellipsis Finance (EPS) 于2021年3月23日上线。尽管市值排名在Coinmarketcap上有所波动，但项目上线后，社区数据和用户数量呈现稳定增长的态势。

代币供应与释放机制

EPS 代币的总供应量为 10 亿个，计划在 5 年内释放完毕。

• 55% 用于流动性提供者奖励，5 年内解锁释放。
• 25% 用于 CRV 锁仓者 (veCRV) 空投奖励，每周快照发放，1 年内解锁。
• 20% 用于团队运营/推广资金，1 年内解锁释放。

详情请参考官方白皮书：https://docs.ellipsis.finance/

流动性提供者奖励

流动性提供者获得的 EPS 奖励有 3 个月的归属期。如果在归属期结束前领取奖励，需要支付 50% 的提前退出罚款给锁定 EPS 的用户。

• 第一年共计 30%: 300,000,000 EPS。
  • 第一个月 5%: 50,000,000 EPS。
  • 第二个月 4%: 40,000,000 EPS。
  • 第三个月 3%: 30,000,000 EPS。
  • 第四个月到第十二个月 (9 个月)，每月 2%: 20,000,000 EPS。
• 释放量和速度逐年下降：
  • 第二年共计 12.5%: 125,000,000 EPS。
  • 第三年共计 6.25%: 62,500,000 EPS。
  • 第四年共计 3.125%: 31,250,000 EPS。
  • 第五年共计 3.125%: 31,250,000 EPS。

以上分配的释放总数，会按照以下比例分配给两种类型的流动性提供商：

• 80% 给稳定币资金池的流动性提供者。
• 20% 给 EPS/BNB 交易对的流动性提供者。

稳定币资金池奖励根据稳定币池中的总锁定金额 (TVL) 平均分配，每个池的 APY 相同。

CRV 锁仓者 (veCRV) 空投奖励

为了将 Curve Finance (CRV) 的长期锁仓者 (veCRV) 吸引到币安智能链，EPS 全年每周进行快照空投，完成释放和引流。

团队运营/推广资金

2021年4月12日，EPS/BNB 交易对流动性提供者可以在币安智能链上的 PancakeSwap 农场赚取手续费并挖掘 CAKE，持有 CAKE 的用户也可以在糖浆池中获得收益。

商业与经济模式：专注于同质化代币兑换

Ellipsis Finance 本质上是一个去中心化交易所，但专注于兑换大额“同质化代币”，并维持低滑点和低手续费。其商业模式中，交易金额的 0.04% 作为手续费，分配如下：

• 流动性提供者 (3Pool/fUSDT/Dai/tUSD)：总手续费的一半，即手续费的 0.02%，留存在稳定币交易池中。
• 抵押人 (EPS Staker)：总手续费的四分之一，即手续费的 0.01%，全部分配给质押和加仓人员，收入为 BUSD。
• 锁仓者 (EPS Locker)：总手续费的四分之一，即手续费的 0.01% 均为质押和锁仓者以及其他人提前结算罚款，收入为 BUSD EPS。

团队不断增加新的池子和种类，例如比特币同质兑换池 (BTCB/Ren BTC)，未来还会增加以太坊同质兑换池 (BETH/ETH)，以满足更多不同的需求，增加每日交易量。

2021年5月12日的交易量约为 3605 万美金，手续费收入的 0.04% 约为 14420 美金。

个人建仓记录：逐步积累 EPS

• 166.32 购买 EPS，均价 6.27，投资额 1042.97USDT。
• 92.00 购买 EPS，均价 5.40，投资额 496.80USDT。
• 104.06 购买 EPS，均价 4.80，投资额 499.99USDT。
• 7.19 购买 EPS，均价 3.87，投资额 27.86USDT。
• 133.48 购买 EPS，均价 3.75，投资额 500.00USDT。
• 205.99 购买 EPS，均价 4.38，投资额 903.08USDT。

总购买额约为 709 EPS，平均价格为 4.89，投资额约为 3470.70USDT。

农夫记录：锁仓挖矿与流动性提供

• EPS 锁仓挖掘：1193.47 EPS。
• CAKE 糖浆池挖掘：75.48 EPS。

总持有货币为 1978.01 EPS，人均平均价格为 1.75 (未计入 busd 手续费收入)。

通过锁仓 EPS 获得罚款 EPS，每日复利投入仓锁，并为 fUSDT 池提供 4900USDT 稳定币池流动性，获得 EPS 额外 ICE 奖励。

结论：时间与复利的力量

“时间是投资的好朋友”，世界上最强的力量之一是“复利的力量”。

从刚开始封锁的年化，虽然已经从近 2000% 下降到了至今为止的 325.31%，但仍然有收益。

Ellipsis 团队的积极性、Telegram 社区经营、赛道、代码审计都没有问题。如果在推广和开发两方面保持平稳发展，锁仓罚款收益将继续“复利回滚”，保持每天 30~35 EPS 的速度。平均价格成本应该很快就会下降到一位数以内。年度结算时可能会接近 3,500 瓶。个人目标为 1 万瓶。

“稳健持币组合”的降币机，目前以 CAKE 和 EPS 为主，但最近市场波动较大，需要保持警惕，并在不影响布局的策略下，灵活调整。

请记住，不要使用影响个人生活的资金进行投资，做好基本的“仓库管理”，保持良好的睡眠和情绪。请用高利润结束“不想要”，维持一定比例的稳定资产，随时准备迎接下一个机会。