量化交易揭秘：数学驱动买卖策略

量化交易是什么？

作为一个计算机专业博士，我在哲学和逻辑学方面也略有涉猎，曾经做过数据科学家，现在在私募领域从事量化交易工作。我被邀请来谈谈量化交易，这个话题引起了很多人的关注，观点也非常多样化。作为一个理工科出身的人，我平时专注于模型构建，对量化投资的讨论并不太关注。但这次为了写这篇文章，我特意去知乎上查看了关于量化的讨论，发现很多人认为量化是个伪命题，量化交易不赚钱，在中国市场行不通。这些观点大多基于个人在量化交易中的亏损经历。然而，在一些量化策略平台和论坛上，看到的却是300%、500%的收益率，回测数据好得像自动取款机一样，但这些大佬的交易理念和策略思路却没有详细说明。

我从中得出几点感受：首先，国内对量化交易的关注度确实很高；其次，大家对量化交易的评价标准非常现实，赚钱与否是唯一的衡量标准；最后，很多人对量化交易的讨论显得割裂，有些人只谈量化，有些人只谈交易，导致讨论混乱。我也常被问到，量化交易到底是什么，有没有前途？

通过对这些讨论的总结，我发现问题出在“归纳法”思维上。归纳法是通过现象推导结论，但这种方法并不总是可靠的。正如古希腊哲学家所指出的，一个反例就可以推翻所有正面例子。因此，我决定用“演绎法”来解释量化交易。

首先，我们定义一下量化交易。量化交易（Quantitative Trading）分为两个部分：量化（Quantitative）和交易（Trading）。量化就是将感知到的现象转化为数据，用数据来描述现象和规律，本质上就是数学。交易则是买卖行为，通过价差赚钱，这需要有足够多的参与者和公开市场的集合竞价机制。量化交易就是用数学方法来指导买卖，核心是通过计算价格规律，预测价格变化，从而实现低买高卖。

量化交易并不神秘，难点在于如何在特定的市场上，运用特定的方法，持续计算出价格规律，并在理想价格上成交。要实现有效的量化交易，需要满足三个条件：一、存在公开交易市场，公平提供价格；二、具有连续的价格和可追溯的历史数据；三、流动性好，确保有效交易。因此，量化交易更适合在股票、期货和数字货币等有交易所的、流动性好的、历史数据丰富的市场上进行，而在国债、远期、REITS、ABS等市场上，数学工具更适合做定价模型，而不是量化交易。

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线性持仓是什么意思？

线性持仓指的是通过研究主力资金的进出及操作手法，来分析市场的动态。这个指标类似于股票中的成交量和换手率的结合。由于期货是标准化合约的集中交易，持仓量可以量化多空双方的力量对比，是一个重要的分析指标。

金融cta是什么意思？

CTA（Commodity Trading Advisors，商品交易顾问）基金，也被称为管理期货（Managed Futures）基金，是一种集合投资方式，投资者将资金委托给专业的资金管理人，由其决定在期货、远期和期权市场上的投资，投资者承担投资风险并享有投资利润。CTA基金可以分为以下几类：

1.按照市场参与面：专业化（专注于特定市场，如贵金属）和多元化（投资于多个市场和期货合约）。

2.按照交易方法：计算机自动交易（基于量化模型进行交易）和人工自主交易（基于基本分析或经济数据进行投资）。

期货的主力和连续有什么区别？可以交易吗？

期货的主力合约通常是当月成交量最大的合约，而连续合约则是将每月的主力合约数据连接在一起。主力合约和连续合约都不是具体的合约，因此不能直接交易。它们主要用于量化回溯分析时使用连续合约数据。

签合约要注意什么？

签订合同需要注意以下几点：

一、核实确认对方当事人的主体资格。

二、合同形式：1.必须以书面形式签订合同；2.采用口头、信件、数据电文形式订立合同的，必须签订确认书并盖章签字；3.倒签合同要标明合同背景。

三、合同的必备条款要具体、明确：1.当事人名称须真实、一致；2.合同标的、数量、质量、价款、包装方式要具体、明确；3.注意验收方法、程序和时间；4.履行方式须具体：交货方式、结算方式；5.履行期限须确定某一时间点或时间段；6.尽量明确本司所在地为合同履行地；7.违约责任要量化为违约金或确定违约赔偿金的计算方法；8.解决争议办法为协商、诉讼，约定由本司所在地法院管辖或广州仲裁委员会仲裁。

四、订约前的合同义务：1.尽协助、通知义务；2.订约时获取的对方商业秘密，不得泄露和使用。

五、对公司开出的授权委托书、介绍信、盖章的合同书等授权性文件要跟踪管理，出具时应标明合同对方名称及授权范围、有效期限，业务结束要及时收回。业务人员离职要及时收回上述文件，无法收回的及时以书面形式通知相关单位并做证据保全。发现业务人员在委托授权终止后仍以本司名义签订合同的，及时确定是否追认；不予追认的要以书面形式通知对方并进行证据保全。必要时要求警方介入，追究其刑事责任。

六、遇有重大误解、显失公平、受欺诈、胁迫、乘人之危订立的合同，及时收集保全证据，在除斥期间内行使撤销权（即一年）。

七、合同签订后，合同原件须交公司统一保管。

八、合同内容不得损害社会公共利益、不得恶意串通损害国家、集体、第三人的利益，不得含有造成对方人身伤害或因故意及重大过失造成对方财产损失的免责条款。