期货合约卖空操作详解：亏损快因何而来？

期货合约卖空操作详解

期货合约的卖空操作是指在预期市场价格会下跌的情况下，通过卖出期货合约来获利的行为。让我用一个小麦期货的例子来详细说明这个过程。

假设现在小麦的市场价格是每吨2000元，而你认为小麦的价格会下跌。你在期货市场上与一个买家签订了一份合约，约定在未来的半年内，你可以随时以每吨2000元的价格卖给他10吨小麦。这个合约的总价值是20000元（2000元/吨 × 10吨），按照10%的保证金要求，你需要提供2000元作为履约保证金。这个保证金会随着合约价值的变化而变化。

在这个例子中，你进行了卖开仓，即做空小麦期货。买家之所以愿意与你签订合约，是因为他看涨小麦的价格。

接下来，你继续观察市场。如果市场如你所料，小麦价格下跌到了每吨1800元，你可以以每吨1800元的价格买入10吨小麦，然后按照合约以每吨2000元的价格卖给买家。这样，你就完成了合约的履行，同时赚到了差价：

（2000元 - 1800元）× 10吨 = 2000元

在这个过程中，你的履约保证金会返还给你。实际操作中，你只需在2000元的价格点卖出（开仓）一手小麦期货，然后在1800元的价格点买入（平仓）一手小麦期货，就能完成整个交易，非常方便。

然而，如果市场情况与你的预期相反，小麦价格上涨到每吨2200元，你将不得不以更高的价格买入小麦来履行合约。这时，你会亏损：

（2200元 - 2000元）× 10吨 = 2000元 + 10元手续费

期货开仓后，在交割期之前，你可以随时平仓，甚至可以在同一天进行多次买卖（一般当天平仓免手续费）。如果在半年内没有机会以低价买入小麦平仓，合约到期时你将被迫以高价买入小麦平仓，从而亏损，而与你签订合约的买家则会获利。

希望这个例子能帮助你更好地理解期货合约的卖空操作。

逐仓合约是什么？

在期货交易中，有两种主要的保证金模式：全仓模式和逐仓模式。

全仓模式下，你的整个合约账户中的可用余额都会被用作仓位保证金。这种模式也被称为“跨期保证金”，利用所有的可用余额来避免强制平仓。任何其他仓位的已实现盈利都可以帮助在亏损仓位上增加保证金。这种方法对于套保已有仓位的投资者和套利者很有用，因为它可以减少强制平仓的风险。

而在逐仓模式下，初始下单时锁定的保证金就是该仓位的最大损失。在这个模式下，你的最大损失仅限于所使用的起始保证金。如果某仓位被强制平仓，你的任何可用余额都不会用于增加该仓位的保证金。逐仓保证金对于投机仓位很有用，因为它可以限制在某一仓位上的损失，从而在短期投机交易策略失效时保护你的资金。不过，在动荡的市场中，高杠杆仓位可能会很快失去保证金，从而增加被强制平仓的风险。

使用逐仓保证金时，你可以通过杠杆滑块随时调整你的杠杆，这会影响你的最小维持保证金和强制平仓价格。

亏损合同的会计核算及分录

关于亏损合同的会计处理，有以下几点需要注意：

1. 待执行合同不属于或有事项，但如果待执行合同变为亏损合同，则应作为或有事项处理。

2. 如果合同存在标的资产，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失。如果预计亏损超过该减值损失，应将超过部分确认预计负债。

3. 如果没有合同标的资产，亏损合同相关义务满足预计负债确认条件时，应当确认为预计负债。

亏损合同的会计分录如下：

1. 有标的资产时：

借：资产减值损失

贷：存货跌价准备

2. 没有标的资产时：

借：营业外支出

贷：预计负债

3. 生产出产品后：

借：预计负债

贷：库存商品

差价合同是什么意思？

差价合约（CFD）是一种金融衍生品，买方和卖方通过订立一份交易合约，计算某一特定标的金融产品的开仓价值与平仓价值之间的差异来进行投资。差价合约是一种杠杆式交易产品，可以更有效地利用投资资金，但与此同时，杠杆式交易也可能带来较大的获利或亏损风险。

差价合约通常以保证金进行交易，只需存入交易产品合约总值的一部分资金即可进行交易，相较于传统的现金交易模式，可以更有效地利用有限的资金增加投资潜力。获利或亏损取决于买入与卖出交易产品的价格差异。

海运整柜亏舱费一般多少？

亏舱费（DEAD FREIGHT）是指在航次租船合同中，如果租家未能按合同约定装满货物，船公司将向租家收取的费用。一般情况下，船公司会在FIXTURE NOTE（航次租船合同）中注明亏舱费为100%的运费，以防止租家随意缺货导致船公司损失。

亏舱费的计算标准是整箱成本除以柜子里的货物计费方数，再乘以亏舱货物计费方数。具体计算公式为：

亏舱费 = （整箱海运费 + 整箱港杂费）÷ 标准立方数 × 订舱计费方数

其中，标准立方数分别为：20GP（25立方米）、40GP（50立方米）、40HQ（60立方米）。