比特币收益新机遇：L2网络与DeFi蓬勃发展

比特币挖矿曾经是获得有意义的比特币奖励的唯一途径。普通持有者只能依赖不稳定的中心化金融平台，比如已经倒闭的 Celsius 和 Voyager，或者是收益微薄的去中心化金融（DeFi）项目。比如，截至9月5日，DeFi借贷平台Aave对Wrapped Bitcoin (WBTC)存款人的年利率仅为0.04%。

但情况正在发生变化。经过多年的低调发展，比特币的第二层扩容网络，如Lightning Network、Core Chain、Rootstock (RSK)和Stacks，正在逐渐受到关注。根据DeFiLlama的数据，截至9月5日，比特币L2的总锁定价值（TVL）已经飙升至约14亿美元。今年以来，这一数字增长了近275%，自2023年以来增长了10倍。

CoreDAO的开发者Brendon Sedo表示，他预计未来几年比特币L2将占据比特币超过1万亿美元市值的很大一部分。

比特币原生质押

一些L2网络（如Core Chain、Babylon和Spiderchain）正在探索比特币原生质押。类似于以太坊等权益证明（PoS）网络，比特币L2质押者通过锁定BTC作为抵押品来保护网络，并获得奖励。

与此同时，流动性质押衍生品（LSD）协议正在为更多L2网络带来BTC质押收益。这些协议在质押池上发行代币化债权，包括Core Earn、Bedrock、Stroom和Pell Network。

截至2024年4月12日的数据显示，比特币的第二层和DeFi生态系统正在蓬勃发展。来源：DIA DAO

目前还处于早期阶段。Spiderchain仍处于测试网阶段，而Babylon尚未开始发放奖励。但CoreChain的LSD产品stBTC已经上线，并声称其奖励率达到了8.8%。这比PoS网络Solana的奖励率高得多。

重要的是，Core Chain使用其原生代币CORE向质押者支付费用，而不是BTC。在采取任何行动之前，请务必进行自己的研究，并仔细考虑加密货币策略是否适合你——否则你可能会亏损！

比特币L2不仅仅是质押，还有RSK、Merlin和Stacks——它们已经托管了比特币原生的DeFi生态系统，包括去中心化交易所（如ALEX、Bitflow）、借贷协议（如MoneyOnChain、Zest）和Sovryn等一体化平台。Merlin甚至推出了比特币原生衍生品协议Surf。

根据DeFiLlama的数据，支付协议Lightning Network于2018年推出，至今仍广受欢迎，总锁定价值接近3亿美元。根据Lightning通道市场Magma的数据，节点运营商——通过向Lightning支付通道提供BTC流动性来赚取费用——平均以BTC赚取5.62%的年利率。

与比特币挖矿类似，Lightning节点主要由专业公司（如LQWD Technologies Corp）而非普通持有者运营。

机构利益

这些BTC质押协议不会被忽视太久。包括Kiln和Figment在内的机构质押服务已经支持质押Stacks的原生代币STX，该代币从网络费用中以BTC形式支付奖励。他们可能很快会添加更多网络。

5月，资产管理公司Valour推出了Valour Bitcoin Staking (BTC) SEK ETP，这是一款在斯堪的纳维亚交易所Nordic Growth Market上市的交易所交易产品（ETP）。它在Core Chain上质押BTC。Valour于6月推出了Core Chain验证器节点。

9月3日，资产管理公司21.co推出了其受监管的BTC包装器21.co Wrapped Bitcoin (21BTC)。预计将有更多机构流动性随之而来。

封装比特币

DeFi中BTC最引人注目的可能性是在以太坊上。再质押协议EigenLayer于2023年推出，改变了加密货币的游戏规则，BTC也不例外。

EigenLayer支持越来越多的“主动验证服务”（AVS）——这些协议使用EigenLayer近120亿美元的再质押ETH池来保护自己。11月，AVS将开始从协议收入中支付该特权，为再质押者创造收益。

EigenDA是EigenLayer首个也是最大的AVS，它在8月添加了原生L2代币再质押。这有效地将再质押从ETH和EigenLayer的原生EIGEN代币扩展到几乎任何虚拟资产——包括包装的BTC。

8月，流动再质押协议Swell推出了swBTC，以支付WBTC的收益。预计EigenLayer将很快添加包装的BTC再质押。

另一个有趣的选择是Synthetix，这是一个DeFi衍生品平台，于7月在Arbitrum (ARB)上推出了其下一代V3协议。与竞争对手不同，Synthetix V3旨在接受几乎任何代币作为抵押品。流动性提供者（LP）赚取交易费，外加Synthetix原生代币SNX的额外奖励。截至9月5日，封装的ETH LP在Arbitrum上的收益为7.6%。

目前只有少数几个池处于活动状态，创建新池需要Synthetix治理顾问的批准。不过，预计WBTC池很快就会出现在Synthetix v3上。

有一件事是肯定的。无论是在以太坊扩容链还是比特币L2上，持有BTC都变得越来越有趣。保持警惕，否则机会可能会从你身边溜走。